乐鱼（Leyu）体育官网安侯建業今(9)日發佈最新一季《创投脉动：全球創業投資分析》報告，結果顯示，全球創投交易件數也較上一季下降減少25%，特別是D+輪90件數，相較上一季減少377件 (減少80%)。
乐鱼（Leyu）体育官网安侯建業創新與新創服务團隊協同主持會計師簡思娟表示，2024年蚕1创投市场持续面对挑战，包含缺乏退场、高利率和持续不断的地缘政治不确定性，使创投在2024年第一季依旧保持谨慎态度。除了更严格地审查潜在交易之外，创投投资者也表现出不太愿意提供过渡资金予现有投资组合公司，期望能促使新创公司更加重视削减成本和实现盈利目标。2024年第一季新创公司在7,520笔融资交易案件中仅募集759亿美元。
2024年第一季度，美洲吸引全球最大比例的創投總投資額（3,205筆交易，382億美元），主要是由美國活躍的投資總額和交易件數推動（2,882筆交易，366億美元），包括人工智慧及機器學習新創Anthropic籌集40億美元、電池材料新創Ascend Elements籌集7.04億美元、機器人新創Figure AI籌集6.75億美元、專注於哮喘的生物技術新創Areteia Therapeutics籌集4.25億美元、生物科技新創Mirador Therapeutics籌集4億美元。
本季度，亞洲吸引第二高的創投總投資額（2,305筆交易，金額達189億美元），其中以中國的三筆巨額交易推動，包括：電動車新創IM Motors籌集11億美元、專注於人工智慧的悅智安面籌集10億美元以及太空科技新創Yuanxin Satellite籌集9.4億美元。歐洲創投總投資額小幅成長（1,798筆交易，金額達179億美元），該地區最大的交易包括瑞典綠色基礎設施企業H2 Green Steel 1 籌集52億美元、英國金融科技Neobank Monzo籌集4.31億美元、法國人工智慧及機器學習企業Mistral AI籌集4.15億美元、荷蘭零售店商企業Picnic籌集3.89億美元、法國電動車企業Electra籌集3.34億美元。
2024年第一季度除了总部位於美国的社群媒体公司搁别诲诲颈迟，在纽约证券交易所滨笔翱筹集7.48亿美元外，全球滨笔翱市场持续平静。简思娟说，虽然没有预期搁别诲诲颈迟的滨笔翱事件会引起滨笔翱大门敞开，但可能让其他公司考虑尝试滨笔翱活动。
人工智慧 (AI) 持續引起創投極大興趣，專注於人工智慧的新創企業在所有關鍵地區都吸引了超過1億美元的投資，包括Anthropic（美國）、悅智安面（中國）、Figure AI（美國）、Lambda（美國）、MiniMax AI（中國）和Mistral AI（法國）。除了之外，潔淨技術、健康和生物技術領域也引起投資者濃厚興趣。
进入2024年第二季度，全球滨笔翱市场将成為值得关注的主要领域之一，简思娟表示，创投机构开始面临来自有限合伙人的压力，要求他们打开资金管道，而这也显示一些公司已準备好出场，因此本季度可能会开始出现公司掛牌滨笔翱活动。除此之外，世界各地将出现小规模併购活动现象，主要原因来自於新创公司无法筹集额外资金而成為陷入危机併购、智慧财产权收购等收购方的目标。
2024年第二季度，人工智慧仍然對全球創投具有非常強烈的吸引力，也是創投資金將會開始關注更聚焦的領域。以产业為中心的人工智慧解決方案會成為創投投資的關鍵區域，例如提高金融服务、法律和房地產产业效率的人工智慧解決方案。另外，有鑑於監管要求不斷增加（特別是在歐洲），以及越來越多的地區優先考慮應用ESG相關服务，預計潔淨技術在可預見的未來仍將是一個受到高度關注的投資領域。未來幾個季度，美國和歐洲正在進行的反壟斷監管程序，將值得密切關注，特別是歐盟和美國的監管機構。
在本季报告中，碍笔惭骋研究了本季度创投市场发展情形，并探讨各种全球及区域趋势，其中的亮点包含：
1. 雖然乾火藥持續供應的情況下，全球募資活動仍然疲軟
相较於2021年和2022年的融资活动异常活跃，当前全球融资活动放缓可能反映出融资环境持续谨慎。2024年第一季度，儘管仍然存在大量的乾火药，但全球创投对潜在交易进行更多的尽职调查，完成投资交易所需花费的时间也较近年一般时间还要长。
首支基金在2024年第一季度筹集资金的难度最高。即使是有着良好业绩记录的基金经理人，在筹集第二支和第叁支基金时也遇到了困难，原因在於他们无法在当前的市场状况和缺乏出场活动下表现出成功说服力。
在本季度，一些创投机构导入延续基金，以延长现有投资的资金水位，因為他们的原始资金即将到期。2024年第一季度也出现一些次级交易和私募滨笔翱，经由引荐后期阶段投资者从早期投资者和员工手上收购大部分公司股份，以便為他们提供一些流动性。
2. 全球企業創投 (CVC) 參與投資跌至近五年低點
企業創投 (CVC) 參與投資，從2023年第4季的408億美元下降到2024年第1季的373億美元，這是自2019年第3季以來 CVC 投資的最低水準。美洲企業創投 (CVC) 參與總投資額是唯一出現成長的地區，企業創投參與總投資額從187億美元增加到201 億美元。在歐洲地區，企業創投 (CVC) 總投資額相對穩定地維持在66億美元，而在亞洲，企業創投 (CVC) 總投資額從137億美元下降至104億美元。企業創投 (CVC) 總投資額的整體下降反映了多種因素，其中包括充滿挑戰的經濟環境促使許多企業專注於支撐其核心業務並提高營運效率。
3. 人工智慧仍然是全球創投投資的主要推動力
2024年第一季度，人們對人工智慧驅動解決方案的狂熱持續燃燒，生成式AI仍然是創投特別感興趣的熱門領域，無論是大型語言模型驅動的解決方案還是將生成式AI功能應用到垂直領域以推動實際成果和效率的解決方案。企業在人工智慧領域動作頻頻，例如：微軟在本季度採取了多項人工智慧舉措，包括與法國新創企業Mistral AI建立新的合作夥伴關係，並聘請人工智慧企業Inflection的聯合創始人之一。
2024年第一季度，全球新誕生的獨角獸公司中有10家是專注於人工智慧的新創企業。超過一半新誕生的獨角獸來自美國（Celestial AI、Together AI、Perplexity、Io.net、Figna AI、ElevenLabs），而中國（月之安面、妙盈科技）、法國（Mistral）和印度（Krutrim）也出現專注於人工智慧技術新誕生的獨角獸。
4. 加密貨幣和區塊鏈重新引起創投興趣
加密貨幣和區塊鏈解決方案在2022年末和2023整年大幅下降後，2024年第一季度重見投資人興趣再次回升曙光。加密貨幣和區塊鏈解決方案受到關注的現象之一，包括創投機構對加密貨幣和區塊鏈交易進行更多的盡職調查，並配備相關人員以確保他們充分了解潛在機會。此外，創投擴大對加密貨幣和交易領域的興趣，延伸至基於區塊鏈技術作為骨幹的活動並持續增加關注。本季度五家新誕生的獨角獸公司證明加密貨幣和區塊鏈領域的反彈，包括Polyhedra Network（新加坡）、Monad（美國）、io.net（美國）、EigenLayer（美國）和Hashkey集團（香港）。
5. 國防和網絡安全技術的興趣繼續升溫
有鑑於全球地緣政治緊張局勢不斷加劇，以國防為重點的技術的興趣持續增長，特別是在無人機技術、衛星技術和技術為基礎的軟體解決方案等領域。政府和政府間聯盟可能會推動部分投資。例如，2023年，北大西洋公約組織 (NATO) 推出了北約創新基金，這是一個10億美元的基金，主要為專注於應對國防和安全挑戰的深度科技新創公司提供資金。
註1：該交易是債務、股權和贈款的組合，最終由於公司的階段、商業模式、行業和支持，金融數據公司 PitchBook 確定該交易最好歸類為風險投資。
