碍笔惭骋安侯建业今(27)日发佈最新一季《创投脉动：全球创业投资分析》报告。最新一期的报告显示，2022年第一季新创公司在9,349笔融资交易案件中投资总额為1,448亿美元，虽然创投总投资额仍然强劲，但在上一季连续第四次创下歷史新高后，本季全球创投投资额呈现下降的趋势。市场上可用的资金仍然很多，特别是在美国和欧洲。近期迅速演变的乌克兰危机、地缘政治紧张局势加剧、持续的供应链挑战、通货膨胀和利率上升以及新一波的颁翱痴滨顿-19疫情等因素虽使相关担忧日益增加，但充足的资金有助於创投投资在短期内保持相对稳定。
创投投资人在投资决策方面可能会变得更加谨慎，尤其是家族办公室等非典型投资者。随着创投对潜在交易进行更多的尽职调查，交易速度将可能放缓。此外，為了降低投资组合的风险，创投也会重新关注后期交易，这将会给种子期或早期阶段新创带来挑战。
2022年第一季，全世界各區域融資趨勢如下：美洲創投投資維持強勁 (美國新創企業Altos Labs - 融資30億美元、Flexport–融資9.35億美元；加拿大新創企業1Passord -融資6.5億美元)；歐洲的創投投資幾乎達到歷史新高 (英國新創企業Checkout.com - 融資10億美元、德國新創企業Wefox-融資8.71億美元)；亞洲創投投資在本季度出現疲軟態勢，部分原因是缺乏10億美元以上的融資案件 (印度在本季度吸引亞洲最大兩筆交易案件：BYJU–融資8億美元；Swiggy–融資7億美元)。
乐鱼（Leyu）体育官网安侯建業創新與新創服务團隊協同主持會計師簡思娟分析，除了創投投資力道持續強勁外，2022年第一季，多樣性的大型融資案件不受限於地域範圍，反映出從健康科技、替代能源、金融科技、電子商務、網絡安全和B2B 服务等各領域的百花齊放；且隨著大環境變化，政治局勢的緊張及氣候變遷對環境帶來的壓力，使投資者對以國防為重點的技術和農業科技展現出越來越大的興趣。
另外，进入2022年第二季，目前受到多种不同因素影响，全球存在很大程度的不确定性，致使很难预测创投市场的长期方向。然而，有鑑於市场上仍有大量可用的「乾火药」，预计创投投资将在2022年第二季保持相对稳定。2022年第二季，全球创投也可能会密切关注资本市场。对新创公司而言，当资本市场波动不断且滨笔翱持续低迷时，将会需要重新考虑其出场计画和战略。
在本季报告中，碍笔惭骋研究了本季度创投市场发展情形，并探讨各种全球及区域趋势，其中的亮点包含：
1. 全球越來越多的區域吸引超過 5 億美元的融資
2022年第一季，來自多個區域獲得大筆融資案件，雖然美國仍然佔全球創投投資額最大比例，但也突顯美國以外的創投市場的欣欣向榮。在本季，來自11個不同國家的新創企業籌集了超過 5 億美元的資金，包括美國（Altos Labs、Flexport、Ramp、Fireblocks、Eikon Therapeutics）、法國（Doctolib、Qonto、Back Market）、印度（Byju、Swiggy）、中國（京東地產、長安新能源）、英國（Checkout.com）、德國（Wefox）、愛沙尼亞（Bolt）、土耳其（Getir）、芬蘭（Relex）、新加坡（Princeton Digital）和加拿大（1Password）。
2022年第一季，多样性的大笔融资案件不受限於地域范围，反映出从健康科技、能源、金融科技、电子商务和网络安全等各领域的百花齐放。
2. 資本市場波動導致IPO活動低迷
資本市場在烏克蘭危機後經歷了劇烈波動，全球IPO活動在2022年第一季大幅放緩。此外，2021年下半年開始，創投對SPAC交易的興趣持續減弱，2022年第一季幾乎完全消失，越來越多的 SPAC投資者不同意 SPAC合併的擬議條款。
全世界主要资本市场都受到股市波动影响，例如港交所市场指数跌至五年来最低水平。其中，科技公司股票受到的打击尤其严重，这将促使原本考虑在2022年初以滨笔翱方式出场的科技新创公司，重新考虑其出场计画。虽然以滨笔翱方式出场减少可能会使创投重新关注传统併购案件，但估值下行的压力使得新创公司採取观望态度期待估值反弹。
3. 早期階段的融資活動將受到衝擊
目前，要判断当前地缘政治紧张局势和不确定性的全面影响还言之过早，但预期会与2020年颁翱痴滨顿-19初期经歷类似，在全世界创投都希望降低其投资组合风险时，早期阶段新创公司的融资可能会受到重大打击。
此外，隨著能源成本飆升和全球供應鏈相關擔憂日益增長，促使投資人將注意力從新興投資領域轉移到直接關注的領域，例如半導體产业，以解決國內供應鏈短缺問題。2022年第一季，英特爾宣布計畫投資360億美元在德國建設一家大型半導體工廠，並在美國投資200億美元用於晶片製造。緊追在後的是台灣台積電2021年第4季宣布計畫從2024年開始在美國製造晶片。
4. 網路安全的投資增加
在2021年網路安全領域投資增長之後，2022年第一季，在加拿大 1Password 融資 6.5 億美元的帶動下，創投對網路安全的投資進一步飆升。
网路攻击在全世界大部分地区显着增加，攻击不仅针对政府和跨国公司，还包含中小型公司。威胁类型也大大扩展，从复杂和技术性的中断公司营运到快速传播错误信息。当全世界越来越多组织都在拥抱数位和云端，潜在的网路漏洞是无法预期且可能会继续增加。因此，在可预见的未来，将会促使创投在该领域保持相当高水平的投资。
5. 大環境變化因素加速了投資領域變化 - 對國防的關注以及對電動汽車技術的興趣
地緣政治緊張局勢、烏克蘭危機、汽油價格上漲、對氣候變化的日益關注以及消費者日益增長的需求正在加速投資人關注特定領域，現象有二：一、烏克蘭危機引起了對國防相關技術的大量關注。今年2月，德國宣佈設立 1120 億美元的國防基金，重點用於軍事現代化，同時，歐洲其他國家也開始增加國防預算。這些變化可能會推動對無人機技術或反導彈防禦技術等廣泛領域的投資。雖然這些投資中的大部分會投向政府機構，但可能會增加例如通訊等相鄰或外圍技術的投資；二、創投投資對已經很熱門領域-電動汽車和電動汽車科技的投資增加，同時也提高對替代能源和儲能技術的興趣。2022年第一季，總部位於英國的新創企業Britishvolt融資22億美元投入電動汽車電池開發。
