「境外资金匯回管理运用及课税条例」(下称本条例)，业奉总统於本月24日公布，施行日期将由行政院另定之。包括财政部、经济部及金管会均於本月26日预告相关子法规，因此预计专法可於近日上路。

本條例施行後，個人依規定申請匯回境外(含大陸地區)資金，及營利事業依規定申請自其具控制能力或重大影響力之境外轉投資事業獲配且匯回投資收益，第１年匯回適用8%稅率、第２年適用10%稅率，其管理運用區分為於5%限額內「得自由運用」、於25%限額內「得從事金融投資」及「從事規定产业投資(即實質投資)」三大類別。上揭匯回之境外資金若進行實質投資並經經濟部核定完成投資者，可退回完成部分資金之半數已繳稅款，相關內容可參閱2019年7月4日第126期之e-Tax alert。爰此，本条例除授权财政部订定相关税捐处理原则及程序之子法外，并授权经济部及金管会分别就实质投资及金融投资订定其资金运用范围之子法，兹将相关重点列示如下。

• 所称具控制能力或重大影响力之境外转投资事业，指持有股权比例达20%以上，或应纳入合併财务报表或採权益法处理之境外转投资事业。(第2条)
• 个人匯回之境外资金及营利事业匯回之境外转投资收益，其依本条例规定缴纳之税款属分离课税性质，且无境外已纳税额扣抵之适用。(第3条)
• 個人匯回之境外資金及營利事業匯回之境外轉投資收益已依本條例規定課稅者，不得就同一投資事項享有其他法令所定之租稅優惠(第14條)，例如營利事業不得再就同一投資事項申請依产业創新條例第23條之3規定列為未分配盈餘之減除項目，個人投資於高風險新創事業公司亦不得再申請適用产业創新條例第23條之2之所得減除優惠。

直接投資部分，可以下列三種方式進行國內投資，其得申請之产业投資項目，以執行投資計畫之被投資事業從事之業務認定，不限产业項目，但不能用於不動產買賣。(第3條)

• 营利事业自行执行投资计画。
• 以现金新设营利事业；成立教育、文化、医疗或长期照顾机构，由该新事业或机构执行投资计画。
• 以现金对价取得他营利事业之新发行股份；以现金捐赠教育、文化、医疗或长期照顾机构，由该他事业或机构执行投资计画。他营利事业為公开发行公司者，应依私募规定发行新股為之。

以上直接投资之投资计画支出范围如下：(第4条)

• 兴建或购置供自行生产或营业用建筑物之支出：应於自资金存入外匯存款专户之日起算8年内，持有且供自行生产或营业使用，且期间不得作為住宅、从事出售或出租。
• 供自行使用之软、硬体设备或技术支出。
• 其他与投资计画相关之必要支出：其金额不得超过前述支出合计数之30%。

間接投資部分，係指透過國內創業投資事業或私募股權基金投資下列重要政策領域产业之未上市、未上櫃事業，且其金額除以該創業投資事業或私募股權基金於資金投入日之實收資本額扣除投資期間必要營運費用後之金額，應分別於第3年度達20%、第4年度達50%。國內創業投資事或私募股權基金於規定之投資期間不得購買上市、上櫃公司股票；其未投資之資金，除供作營運資金及購買必要之設備外，限存放其於國內銀行開立之存款帳戶。(第9條、第10條)

• 五加二产业（智慧機械、物聯網、綠能科技、生技醫療、國防、循環經濟、新農業）。
• 製造业（电子零组件製造业、电脑电子产物及光学製品製造业、电力设备及配备製造业、高值化石化及纺织业、基本金属製造业、运输工具及其零件製造业）。
• 服务業（資訊通訊服务業、積體電路設計、電信業、批發及零售業、運輸及倉儲業、住宿及餐飲業）。
• 发电业及天然气事业。
• 长期照顾。
• 文化创意。

依本条例匯回之境外资金，於扣除依本条例所课徵税款之25%限额内，得从事下列金融投资：(第3条)

• 国内有价证券：应採信託方式或证券全权委託投资方式為之。
• 在我国期货交易所进行之证券相关期货、选择权交易：应採信託方式或证券全权委託投资方式為之。
• 国内保险商品：仅限於个人，应採信託方式為之，且金额不得超过3%。

可投资国内有价证券之范围如下：(第4条)

• 政府债券、募集发行之公司债、金融债券及国际债券。
• 上市、上柜或兴柜公司股票。但不含私募股票。
• 上市、上柜认售权证。
• 证券投资信託事业募集发行之证券投资信託基金受益凭证。
• 期货信託事业募集发行之指数股票型期货信託基金受益凭证。
• 证券商发行之指数投资证券。

以上国内有价证券投资，其持股不得超过被投资公司股权之10%(採特定金钱信託方式為5%)，投资单一公司股票及债券之金额不得超过运用於国内有价证券总金额之20%(採特定金钱信託方式為10%)。另不得从事证券信用交易、不得出借或借入有价证券、不得作為质借或担保标的、不得投资槓桿或反向之指数股票受益凭证及指数投资证券。

投资国内有价证券之上市、上柜认售权证，及在我国期货交易所进行之证券相关期货、选择权交易，应以避险需要之范围為限。

至於国内保险商品，以下列為限，并不得作為质借或担保之标的及办理保险单借款。(第5条)

• 传统型分期给付即期年金保险。
• 利率变动型分期给付即期年金保险。
• 定期人寿保险(不含生存保险金)。
• 健康保险（不含生存保险金）。
• 伤害保险（不含生存保险金）。
• 长期照顾保险。
• 实物给付型保险。
• 健康管理保险。
• 小额终老保险。

由相關子法草案對於依本條例匯回資金之管理運用規範可知，實質投資之直接投資原則上不限产业項目，但須符合規定之投資支出範圍，且取得公開發行公司新發行股份應以私募方式為之；間接投資對象須為重要政策領域产业項目之未上市、未上櫃事業並達規定之投資比例，且不得購買上市、上櫃公司股票。而金融投資可投資上市、上櫃或興櫃公司股票，但不含私募股票，並應符合投資分散標準。值此資金回台專法即將實施之際，有適用該法匯回資金需求之投資人，可就相關稅務影響及如何依法妥善運用預先做好評估及準備，惟可投資標的在實際適用上，仍須以正式發布之條文為準。

作者

陈志愷 執業會計師
施淑惠 副總經理