㣨Leyu� ‘Venture Pulse� 보고서를 통해 글로벌 벤처투자 동향� 살펴보며, 특히, AI 투자 붐과 관련된 이슈와 고려사항� 제시한다. AI� 비롯� 클린테크·헬스테크 등에 투자자들� 관심이 이어지�, CVC(Corporate Venture Capital, 기업주도� 벤처캐피�)-VC � 협업 과정에서� 투자 기회 � 비즈니스 기회가 있을 전망이다. 이번 호에서는 2023� 글로벌 벤처투자 규모와 특징� 살펴보고, 2024� 벤처투자 업계� 전망� 더불�, AI 관� 기업� 대� 투자 진행 � 주의� 점을 살펴봤다.
Q1. 지난해 글로벌 벤처투자 규모� 어떠하며, 특징� 있을까요?
2023� 글로벌 벤처투자 규모� 3 ,440� 달러, 37,808건으� 2019� 이후 최저치를 기록했습니다. 고금� 지속으� 인한 경기 위축� 불확실성, 지정학� 갈등, 밸류에이� 우려 지속으� 2023� 투자 금액� 투자 건수� 전년 대� 각각 35%, 27% 감소했습니다. ‘벤처성장� 단계 투자 규모 중앙값은 122� 달러� 2021�(250� 달러)� 절반 수준입니�.
지난해 글로벌 벤처투자� 특징으로 � 가지� 꼽을 � 있습니다. 먼저, 메가 딜이 줄고 다운라운�*가 늘었으며, 회수 시장 회복 이전까지 다운라운드는 지� 증가� 것으� 예상됩니�. 이는 투자자들� 포트폴리� 기업� 수익성과 비용 절감 등에 민감해지�, 벤처기업� 자금� 조달하는 � 난항� 겪고 있기 때문으로 보입니다. 2023� 10� 달러 이상� 메가 딜은 19건으� 전년(48�)� 40% 수준이며, 다운라운� 비중은 16%� 전년 대� 증가했습니다.
또한 일반 기업� 유니콘의 VC 활동 저조를 특징으로 꼽을 � 있습니다. CVC 투자� 2023� 1,724� 달러� 전년 대� 36% 감소했고, � 건수(8,820�)� � 기간 34% 감소했습니다. 유니� VC 거래 규모� 전년 대� 40% 감소� 845� 달러� 6� 만에 최저치를 기록했으�, 거래 건수(389�)� 2021� 최고�(1,032�)� 30%� 불과합니�.
마지막으�, AI� 대� 투자 �입니�. 최근 AI� 대� 관� 급증으로 AI 관� 소프트웨� 섹터가 전체 투자� 30% 이상� 차지합니�. � � AI와 관련된 B2B, 소비� � 서비�, 헬스케� 서비� 섹터� 대� 투자자의 관심이 이어지� 있습니다.
*다운라운�(Down round) : 후속 투자� 유치� � 이전 투자 때의 가치보� 낮게 평가받는 회사
Q2. 올해 글로벌 벤처투자 전망은 어떠한가�?
고금� 지속과 IPO 위축, 지정학� 이슈 � 비우호적� 시장 환경으로 2024� 글로벌 벤처투자 회복� 제한되며, 투자자들� 보수� 투자 기조가 이어� 것입니다. 이에 벤처기업은 지속가능성� 수익� 확보� 위해 비즈니스 모델� 사업 운영 방식� 재편하며 대응해� � 것입니다.
한편 � 조성� 벤처펀드의 미소� 투자 자금(드라이파우더) 수준� 미국 등을 중심으로 AI와 헬스테크, 클린테크 등을 통해 성장동력� 마련하려� 기업� 움직임� 주목� 필요가 있습니다. 미주지역은 대선과 금리 인하 시점 지� 등의 불확실성에도 불구하고 AI � 혁신산업� 주도� 것으� 전망됩니�.
2024� 4분기 � 10� 달러 이상 메가� 10� � 6건이 미국 소재이며, � � AI 기업� Anthropic(20� 달러)� Metropolis(17� 달러)가 성공적으� 대규모 자금 조달� 성공했으�, 미국 벤처투자 업계� 드라이파우더 규모� 2023� � 3,110� 달러� 역대� 수준입니�. 유럽� 경우 넷제� 목표� 따라 에너지 및ESG 기업� 대� 관심이 이어지�, AC � VC와 CVC � 협력 투자� 기대� � 있습니다. 아울�, 아시아태평양에서� 인도와 일본� 주목� 필요가 있습니다.
풍부� 내수시장� 바탕으로 글로벌 공급� 재편� 따른 잠재� � IT 생태계로 투자자의 이목� 받고 있습니다. 일본은 AI � 헬스케�, 자동� 기술, 생명공학� ESG 솔루� � 신산� 육성� 위한 정책 기조� 따른 VC 생태계가 도약하며, 오픈 이노베이션을 위한 대기업 계열 CVC� 적극� 활동� 기대되고 있습니다.
Q3. AI 투자 � 속에�, 특별� 고려� 점이 있을까요?
AI 투자 비용� 상용� 여부, 법적 리스� 등을 고려� 선별적인 투자가 요구됩니�. AI FOMO**� 따른 소위 ‘거품� 논란� 일부 제기 중이�, AI 알고리즘� 편향성과 개인정보 유출 � 상당� 리스크에 대� 우려� 높습니다. AI 솔루션은 자율주행차부� 애그테크(AgTech)***, 클린테크와 바이오테크까지 모든 산업군에 적용� 가능하지�, 투자 비용 � 상용� 가능성� 고려� 장기� 비즈니스 모델� 경쟁력을 제고� � 있는 AI 기술 기업� 선별하는 것이 중요합니�. 또한 기업은 AI� 보안�, 신뢰� � 위험 요소� 대� 평가와 리스� 관� 역량, 사전� 컴플라이언스 준� 방안� 마련하고, 주요� 규제변화와 통상 마찰 가능성 관� 대� 역량� 확보하는 � 장기� 관점을 견지하는 것이 중요합니�.
**AI FOMO(Fear Of Missing Out): 기업 등이 AI� 채택하지 않거� 투자하지 않으� 경쟁� 뒤처� � 있다� 우려
***애그테크(AgTech): ‘애그리컬처(Agriculture)’와 ‘테크놀로지(technology)’의 합성어로, 농업� 첨단화하� 기술이나 관� 산업
<� 칼럼은 지� 2� 발간� 㣨Leyu ‘글로벌 벤처투자, 2023� 동향 분석� 전망(Venture Pulse Q4 2023)� � 4� 발간� ‘글로벌 벤처투자, 2024� 1분기 동향 분석� 전망(Venture Pulse Q1 2024) 보고서를 바탕으로 정리되었습니�.>
Deal Advisory9 정도� 상무