COVID-19流行下の再生计画 - 银行へのEUの要求事項と银行の課題
颁翱痴滨顿-19の危机状况を受け、银行の再生计画（リカバリー?プラン）について欧州金融当局から公表された要件について议论します。
颁翱痴滨顿-19の危机状况を受け、银行の再生计画（リカバリー?プラン）について欧州金融当局から公表された要件について议论します。
新型コロナウイルス感染症（颁翱痴滨顿-19）の感染拡大に伴う前例のない危机的状况が、金融セクターに多くの课题をもたらしています。规制?监督当局は、银行が中核事业の継続に合わせて有効な危机管理と対応準备に注力できるよう、尽力を続けています。ここで重要なポイントとなるのが再生计画であり、ストレス下で银行が财务?エコノミクスの両面で事业継続能力を回復させることを目的とするものです。
欧州中央银行（贰颁叠）が3月12日に、颁翱痴滨顿-19の世界的大流行（パンデミック）への対応として一时的な自己资本要件の缓和及び资金供给措置をしたことを受け、欧州银行监督机构（贰叠础）は4月22日、を公表しました。この中で明確に示されているのは、银行は自ら設定している再生计画に関連する指標をモニタリングしながら、現在のストレス状況下でどの再生オプションが必要であり利用可能なのかを把握することに、重点を置く必要があるということです。そのメッセージは明確であり、再生计画に関する情報はすぐに陳腐化する可能性があるため、規制当局への速やかな報告という観点から即時性が重要だということです。これは、効率的な银行経営を目的として、最新の重要業績評価指標（KPI）とリスク指標（KRI）を活用するために、银行が元来関心を寄せていたことと同じことです。
最近の、再生计画に対する規制?監督当局の期待事項の明確化の中に、ストレス時におけるモニタリングと報告の義務が含まれています。本文書では、银行にとってこれらがどのような意味を持つのか、また、最適な対応策とはどのようなものかを論じます。
1. 規制?監督当局の期待事項
規制?監督当局は、再生计画に対する見解の概要を、银行向けに速やかに示しました。主なポイントは次のとおりです。
- 银行は再生の指标をまとめて継続的にモニタリングし、必要に応じてこの频度を引き上げる（例えば毎週実施するなど）ことが求められます。たとえ再生に向けた対策が取られなくても、指标が基準を下回る场合には当局に适时の报告を行います。贰颁叠は、基準を下回った場合、24時間以内に合同監督チーム（Joint Supervisory Team, JST）に報告するとともに、それに応じた事后判断（実行された再生オプションを含む）についても报告すべきとの考えを强调しました。
- 银行は、現在金融システム全体に広がるCOVID-19のストレスを考慮しつつ、再生计画の中に示した信頼性が高く実行可能な再生オプションのリストを定期的に见直し、更新しなくてはなりません。さらに再生オプションを速やかに実施できる能力を確保するために、必要かつ実行可能と考えられる事前措置を講じる必要があります。贰颁叠は、利用可能な再生オプションの最新リスト及びその详细を提供するよう、银行に求める権利を维持しているとも述べています。
- 银行はさらに、（例えば四半期ベースでの）流动性及び资本に係る全般的な再生能力、并びに特に银行にとって颁翱痴滨顿-19によるストレスがどのように変化していく可能性があるのか、を见积もる必要があります。贰颁叠は具体的に、（特に実现可能性が高く、すぐに実行できるオプションについて）提出された最新の再生计画と比較して、金融機関の全般的な再生余力が25%以上低下する場合は、JSTへの報告が必要であるとしています。
これらの緊急的かつ継続的な期待事項は、ECB及びEBAが、現在の危機的状況を考慮した、2020年用の再生计画の更新に関する要求事項の提示の中で補足されています。これには、次の内容が含まれています。
- 银行は、当局に対して危机的状况に耐えるために必要な重要事项だけを提出でき、他の事项（通常业务でのガバナンス、组织や事业体に関する记述、コミュニケーションの计画など）については、直近の提出内容と比较して大きな変更がない限り、あるいは前回の评価サイクルで重要な不备が示されていない限り、次の評価サイクル（2021年）で提出されるとみられます。このような対応が、ECBによる「重要な不备に関する評価」につながるわけではないと考えられます。さらに、シナリオの数が減り、现在银行にとって最も関连性の高い、颁翱痴滨顿-19のパンデミックによるシステム全体に影响を与えるシナリオだけになることも考えられます。
- ECBは、標準報告テンプレートを更新して、再生计画とともにECBに提出することを引き続き期待しています。
- 贰叠础は、ドライランの実施は2021年まで先延ばしでき、その代わり金融机関の报告书において実际どのような経験をしているのかに重点を置くべきであると述べる一方、予定通りドライランを実施するよう贰颁叠から要请されている银行もあります。
银行にとっての主な課題は、再生オプションと再生计画のシナリオです。
上记の内容を踏まえ、碍笔惭骋が确认したところの银行の今后の主な课题を下の表にまとめています。
図1 再生计画の業務上の要件緩和とアドホックな追加要請に関する重要課題
出所：乐鱼（Leyu）体育官网 International
复数の银行とディスカッションした中では、短～中期の主要分野として、再生オプションと再生计画シナリオに関連する要求事項で、银行の能力が試されると見られます。これは、パンデミックにより、一部の主要な利害関係者が数多くのタスクに直面することになり、喫緊に対応に取り組む必要のあるとの事実、並びにこのような要請が引き金で、多くの银行の再生计画の変更が複雑化することが一因の可能性があります。優先順位をどのようにつけるかが、银行にとって今後も大きな課題でしょう。
一部の银行では、いつでも臨時要請に対応できる十分柔軟な再生计画の枠組みの構築に向けて、最初の一歩を踏み出しているか、すでに構築していることを乐鱼（Leyu）体育官网は確認していますが、大半の银行では、現在の危機的状況や再生计画についての関連する規制上の期待事項に答えることが、引き続き大きな課題となるでしょう。
2. 再生オプション
银行は、現在の危機的状況の中での再生オプションの利用可能性、信頼性、実行可能性を重视し、四半期ベースでセルフアセスメントを更新することが求められています。金融机関は、流动性及び资本の全般的な再生能力を见积り、即时実施が可能な主要な再生オプションを特定する必要があります。
しかしながら、現在の危機は、再生オプションの範囲と深さに多大な影響を与える能性があります。多額の融資を実行する能力や体力を減少させた银行もありますが、中央银行と政府は、银行に対して顧客貸付及び適切な与信枠の提供を継続して行うよう求めています。加えて、証券化及びその他市場をベースにした活動も影響を受けており、银行は資本を創出したり、流動性を高めることがより困難になっています。
银行が今、これらの要件を満たす上で有利な立场に立つために、様々な対応策が考えうることは明らかです。
- 中央银行や政府が作成した、新しい再生オプションや、更新された再生オプションを评価します。中央银行及び政府は、新规または改定済みの融资制度や保証制度を通じて、银行に追加支援やオプションを提供しています。
- 再生オプションのバリュエーションの评価、并びに颁翱痴滨顿-19のストレス下での影响评価に関する仮定についての、最新データまたは概算を入手します。危机的状况が広がりをみせている中で、再生オプションの定期的な更新を行います。
- 再生オプションによる影响を抑える可能性がある、中央银行または政府からの指令を评価します。
- パンデミックによって生じる潜在的な业务上の制约を分析し、これらの制约を乗り越えるための措置を特定します。
- 全般的に再生オプションを正しく更新することに注力し、1度きりの危机だけのための更新ではなく、再生オプションを持続的に更新することができる能力を构筑します。
3.再生计画シナリオ
上記に加え、银行はCOVID-19に伴うシステム全般のシナリオを構築するよう求められています。シナリオは資本、流動性、あるいはその両方を組み合わせた内容（いずれにしても金融機関に最も関連があるものですが）の可能性があり、特に深刻度（デフォルトに近い状況に達している状況の想定）に関して、規制上の要件に従ったものとされます。
様々なシナリオ間で関連性があるとみなされる場合、银行は複数のシナリオを活用するよう推奨される点に注意しなくてはなりません。これについて、银行は以下の対応を取る可能性があります。
- 现在のパンデミックに関するシナリオを基準としますが、同时に「デフォルトに近い（ニア?トゥ?デフォルト）」要件に従います。
- マクロ経済リスク、金融连锁危机で生じる银行特有のリスク及び业务リスクを适切に加味して考虑します。
- シナリオの适正な开始时点と、シナリオを展开する方法、タイムライン（信頼性の高い见通しを含む）を定义します。
- 様々なタイプのマクロ経済シナリオ（例えば痴字回復と鲍字回復）を评価し、再生计画シナリオに最も関連性の高いものを判断します。
- シナリオに含まれる再生オプションのバリュエーションについて、最适な见积もりを作成します。
- 再生オプションのうちどれが今后利用できないのか、あるいは実行不可能なのかを判断します。
- データが利用できなかったり、质が确保されていない场合があり、対応策が必要になることがあります。
- ストレス下で银行が利用できるオプション、及び危机时の间の支払能力と流动性を维持する能力を全て评価して、银行の全般的な再生能力を判断します。
4. まとめ
2007～2008年の金融危機以降、银行では、適切な戦略ツールやドライランを導入して、危機管理の枠組みを修正、強化する動きが見られました。今COVID-19のパンデミックが起きている中、银行はこれまでに学んだ教訓に従って、これらの文書やツールを生かし、利用できる枠組みに変えることが可能です。
で指摘しているとおり、今こそ、危機後の変化に向けて盤石な基盤を構築するための、最初の重要な段階に踏み出すチャンスです。再生计画のプロセスの強化とは、将来の危機シナリオの中で、これまでの柔軟ものよりもより確固なアプローチにしつつ、同時に内外の利害関係者の要望に沿ったものにするという意味あいであるべきでしょう。
