Erfolgreiche M&A-Transaktionen sind entscheidend f眉r das Wachstum und die Wettbewerbsf盲higkeit von Unternehmen. Ein oftmals untersch盲tztes Risiko bei Transaktionen liegt im Personalbereich. Bei 75 Prozent der M&A-Deals wird HR nicht ausreichend eingebunden, was schwerwiegende Folgen wie Verz枚gerungen oder erhebliche Mehrkosten bis hin zum Scheitern des Deals nach sich ziehen kann. 60 Prozent der Deals sind nicht erfolgreich, weil der Faktor Mensch vernachl盲ssigt wird.
Risiken erkennen & Chancen nutzen
H盲ufige Red Flags bei Transaktionen sind Fehler in der Payroll, die zu Unregelm盲脽igkeiten bei Lohnsteuer, Sozialversicherungsbeitr盲gen und Lohnnebenkosten f眉hren k枚nnen. Solche Fehler k枚nnen etwa finanzstrafrechtliche Relevanz haben und ein Dealbreaker sein. Weitere wesentliche Findings im Rahmen einer HR Due Diligence k枚nnen z. B. ungew枚hnliche Arbeitsvertragsklauseln (wie beispielsweise Change-of-Control-Klauseln, Beschr盲nkungen der K眉ndigungsm枚glichkeiten) oder betriebliche 脺bungen sein, die zu eingeschr盲nkten Dispositionsm枚glichkeiten oder materiellen finanziellen Verpflichtungen auf Kaufseite f眉hren k枚nnen.
Sofern beim Target ein Betriebsrat (Arbeitnehmer:innenvertretung auf betrieblicher Ebene) besteht, sind allf盲llige Mitwirkungsrechte des Betriebsrats zu beachten, die zu einer gewissen Einschr盲nkung der Flexibilit盲t bei Personalentscheidungen f眉hren k枚nnen.
Eine hohe Fluktuationsrate erh枚ht die Kosten f眉r Recruiting und Einarbeitung neuer Mitarbeiter:innen und beeintr盲chtigt Kontinuit盲t und Produktivit盲t des Unternehmens. Vor allem Schl眉sselkr盲fte und M枚glichkeiten, diese zu halten, m眉ssen identifiziert und bewertet werden, um einen reibungslosen 脺bergang sicherzustellen. Eine 眉beralterte Belegschaft kann zum Verlust von Know-how f眉hren und finanzielle Verpflichtungen durch hohe Geh盲lter und K眉ndigungsschutz (Sozialwidrigkeit) mit sich bringen.
Schlie脽lich stellen laufende und drohende Rechtsstreitigkeiten finanzielle Belastungen und Reputationsrisiken dar, die den Unternehmenswert mindern k枚nnen. Au脽erdem sind unzureichende Verg眉tungs- und Anreizsysteme ein kritischer Punkt, da sie negative Auswirkungen auf die Bindung von (Schl眉ssel-)Mitarbeiter:innen haben und nachfolgende Investitionen in die Verg眉tungssysteme erforderlich machen.
HR Due Diligence als Grundlage f眉r neue Synergien
Letztlich dient eine umfassende HR Due Diligence nicht nur der Analyse von Risiken und finanziellen Implikationen. Vielmehr ist eine HR Due Diligence ein entscheidender Prozess, um eine solide Grundlage f眉r eine Post-Merger-Integration zu schaffen und potenzielle Synergien zu identifizieren. Dies erm枚glicht eine gezielte Planung und Umsetzung von Integrationsma脽nahmen, die darauf abzielen, die Mitarbeiter:innen effektiv zu vereinen und die Unternehmenskultur zu harmonisieren.
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Schwerpunkte der HR DD in den drei Bereichen, die typisch f眉r HR-bezogene Risiken sind
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